BLOG - Kim Valentin: Er din investeringsforening uafhængig?

Mange banker tjener stort på at henvise kunder til egne investeringsforeninger. Det kan koste dig en meget stor del af dit afkast, men du kan undgå det ved at vælge en uafhængig investeringsforening.

Spørger du bankrådgiver om, hvilke investeringsforeninger du skal vælge, vil han sandsynligvis anbefale bankens egne investeringsforeninger. Derfor kan du ikke vide, om du får den løsning, der er bedst for dig, eller den, der er bedst for banken.

I skrivende stund (april 2015) spinder værdipapirmarkedet guld til investorerne. Derfor er det svært at være utilfreds, næsten uanset hvilke investeringer din bankrådgiver har solgt dig. Men du kan ikke vurdere bankens porteføljeforslag i en opgangsperiode, som den vi har oplevet de seneste år. For når næsten alle papirer i markedet stiger, er det ikke svært at give dig et ordentligt afkast. Det er først i et faldende marked, at du kan vurdere kvaliteten af den rådgivning, du har fået.

Kickback æder dit afkast

Bankerne kæmper hårdt om de gode kunder, og de går benhårdt efter at tjene mest muligt på hver enkelt kunde. En af de måder, bankerne tjener rigtigt mange penge på er ved at henvise kunder til bestemte investeringsforeninger, der er knyttet til banken. Når du investere i en af disse foreninger, modtager banken en provision. Bankerne kalder det henvisningsprovision eller formidlingsprovision – kært barn har mange navne, men det er måske mere præcist at tale om en form for kickback.

Vælger du en investeringsforening, som betaler kickback til din bank, er det mest almindelige, at banken modtager provision, hvert eneste år du har penge i foreningen. Du betaler selv provisionen gennem dine omkostninger på investeringen. Holder du investeringen i 10 år, og er kickback 1%, betaler du indirekte 10% af depotets værdi til banken.

Det er mange penge, og det reducerer dit afkast kraftigt. Det er særligt tydeligt i perioder med lavt afkast. Derfor skal du så vidt muligt vælge investeringsforeninger, som slet ikke eller kun i begrænset omfang betaler kickback. Den sikreste måde at undgå reduceret afkast pga. kickback er at vælge uafhængige eller indekserede investeringsforeninger.

Læs også: Bankerne tjener milliarder på investeringsforeninger

Ulige vilkår for uafhængige investeringsforeninger

Uafhængige investeringsforeninger lever livet hårdt, fordi de ikke får kunder fra bankerne - de betaler jo ikke kickback. Derfor skal de arbejde hårdt for at skaffe kunder i butikken.

Ofte er det svært eller umuligt at finde de uafhængige investeringsforeninger i netbanken, fordi de simpelthen er gemt væk. Som kunde skal du altså kende investeringsforeningen på forhånd, og du skal måske endda spørge til den i banken, før du får lov til at købe den.

Hvad betyder 1% kickback for din opsparing?

Det kan være svært at forstå, hvad 1% kickback betyder for din opsparing. Hvor mange penge det drejer sig om, kan du se af nedenstående graf. Grafen viser dit tab ved at betale kickback på en pensionsopsparing på 1 mio. kr. over 30 år og med et årligt afkast efter omkostninger på 5%.

Som du kan se, er det ikke småpenge, det drejer sig om - det er helt urimeligt mange penge. Som det er, fungerer bankernes investeringsforeninger som et tagselvbord for bankerne, og det fortsætter indtil kunderne siger fra. Vil du undgå, at en stor del af din opsparing går til kickback, må du fortælle din bank, at du ikke vil have investeringsforeninger, som betaler kickback.

Læs også: En unødvendig omkostning

Læs artiklen: Billige investeringsforeninger